O BTG Pactual reiterou a recomendação de compra para as ações da Vale. Segundo os analistas do banco, os papéis estão sendo negociados com desconto em relação a outras grandes mineradoras. Eles também destacam que a companhia continua capaz de gerar um fluxo de caixa livre equivalente a aproximadamente 9% de seu valor de mercado.
Mesmo com as condições atuais do mercado à vista, os analistas Leonardo Correa e sua equipe avaliam que a Vale parece barata. A ação é negociada com um múltiplo EV/Ebitda estimado para 2026 de cerca de 4,2 a 4,3 vezes. Esse número representa um desconto de 25% a 30% em relação às grandes mineradoras diversificadas australianas.
Citando os preços atuais das commodities e da taxa de câmbio, eles estimam que a companhia ainda é capaz de gerar um fluxo de caixa livre equivalente a aproximadamente 9% de seu valor de mercado. Eles consideram esse nível atrativo para os investidores.
Os analistas reconhecem que algumas premissas operacionais importantes se deterioraram nos últimos meses. O principal ponto é o aumento dos custos caixa C1 do minério de ferro, que reflete uma combinação de fatores operacionais temporários e inflação de custos.
“Ainda assim, as revisões em nossas estimativas de resultados permanecem relativamente limitadas, uma vez que os preços do minério de ferro, cobre e níquel continuam, em linhas gerais, alinhados às nossas expectativas divulgadas há alguns meses”, afirmaram os analistas. Eles mantiveram a recomendação de compra para o papel.
Nesta quinta-feira (9), por volta de 15h15, as ações da Vale subiam 0,32%, a R$ 72,93. Apesar da alta no dia, os papéis ainda acumulam queda de mais de 6% apenas em julho, após um declínio de quase 6% em junho.
Movimentação no mercado de ações
Outras notícias também marcaram o mercado nesta semana. A construtora MRV&Co registrou alta de 3,5% nas vendas de incorporação no segundo trimestre. Além disso, uma ação de estados dos Estados Unidos pode adiar o acordo entre as empresas Paramount e Warner, segundo fontes. O Citi, o Morgan Stanley e o Bank of America também se uniram ao BTG ao recomendar a compra de ações da SpaceX.
