O lançamento do Tesouro Reserva chamou a atenção de agentes financeiros e investidores. O novo título público do Tesouro Direto reúne características importantes para uma reserva de emergência. Ele funciona 24 horas, sete dias por semana, permitindo resgate a qualquer momento. O retorno acompanha 100% da Selic, a taxa básica de juros do país. É a opção mais segura possível, com garantia do Tesouro Nacional, e serve para qualquer perfil de investidor, pois não tem oscilação de preço ou taxa.
Embora inovador em termos de título público, o Tesouro Reserva não é pioneiro em algumas características. O resgate 24/7 já existe em alguns CDBs de bancos e na Poupança. O retorno de 100% da Selic é próximo do que os CDBs oferecem, atrelado ao CDI. CDBs e Poupança também não têm oscilação de preço e taxa.
Simulação com R$ 50 mil
Uma simulação para um ano, considerando a Selic constante em 14,5% ao ano, mostra a rentabilidade líquida de cada opção. O Tesouro Reserva renderia 12,15%, totalizando R$ 56.070. Um CDB que rende 100% do CDI teria retorno de 12,30%, totalizando R$ 56.163. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 53.085. A diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB é pequena, de menos de R$ 100 por ano, devido à taxa de custódio de 0,20% ao ano cobrada pelo Tesouro para valores acima de R$ 10 mil. Já a Poupança perde R$ 3 mil em um ano, mesmo com a isenção de Imposto de Renda.
Simulação com R$ 5 mil
Para uma aplicação de R$ 5 mil por um ano, a diferença entre o Tesouro Reserva e o CDB desaparece. Ambos teriam rentabilidade líquida de 12,30%, totalizando R$ 5.616. Como o valor está abaixo do limite de R$ 10 mil, não há taxa de custódia. A Poupança renderia 6,17%, totalizando R$ 5.308, cerca de R$ 300 a menos no ano. A Poupança também possui uma “data de aniversário” para liberação do retorno, enquanto os outros produtos remuneram proporcionalmente ao tempo de aplicação.
Onde o Tesouro Reserva muda o jogo
O destaque do Tesouro Reserva está menos na rentabilidade e mais nos fundamentos. Ele mantém a lógica do Tesouro Selic, mas elimina o ruído do horário de resgate, oferecendo liquidez 24 horas. Embora existam CDBs 24/7, a maioria dos títulos ainda oferece resgates no mesmo dia ou no dia útil seguinte, dentro do horário comercial. Outro ponto é o risco. O Tesouro Reserva tem a garantia do Tesouro Nacional, o menor risco de crédito da economia brasileira. No CDB, o risco está associado ao banco emissor, com garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) de até R$ 250 mil por CPF por instituição.
Atualmente, o Tesouro Reserva está restrito à distribuição pelo Banco do Brasil. O Tesouro Nacional afirmou que pretende levar o título para mais instituições financeiras nos próximos meses. Enquanto isso não acontece, o produto oferece acessibilidade com segurança.
